JFL – Changements dans l’équipe de gestion de portefeuille
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts des fonds ci-dessous. Ces fonds sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).
Au quatrième trimestre de 2024, Jarislowsky, Fraser Limitée (JFL) a annoncé que Chris Kresic, chef de l’équipe des titres à revenu fixe et de la répartition de l’actif, et Marc Novakoff, gestionnaire de portefeuille, actions des marchés émergents, prendront leur retraite. Ces deux hauts responsables des placements participent à la gestion du Fonds équilibré Jarislowsky Fraser et du Fonds équilibré mondial Jarislowsky Fraser (les « fonds équilibrés »).
La date prévue du départ à la retraite de MM. Kresic et Novakoff est le 31 mars 2025. Ils resteront en poste et travailleront avec leurs équipes respectives sur des plans de transition jusqu’à cette date.
À compter d’avril 2025, Antoine Potter, gestionnaire de portefeuille, dirigera l’équipe des titres à revenu fixe. Fort de 23 années d’expérience dans le secteur, M. Potter participe à la gestion des portefeuilles de titres à revenu fixe de JFL depuis son arrivée à la société en 2016 à titre de gestionnaire de portefeuille adjoint. En 2020, il a été promu au poste de gestionnaire de portefeuille et a alors commencé à gérer les mandats d’obligations avec Chris Kresic. MM. Potter et Kresic sont responsables d’aspects cruciaux de la gestion de portefeuille, y compris la taille du portefeuille, l’exécution des opérations, l’évaluation du risque et la direction d’équipe.
Après le départ à la retraite de M. Novakoff, Christopher Knapp, gestionnaire de portefeuille, actions des marchés émergents, sera responsable des actions des marchés émergents. M. Knapp compte 17 années d’expérience dans l’industrie et travaille à JFL depuis 2015. Il couvre la stratégie d’actions des marchés émergents depuis sa création. Il a été promu au poste de gestionnaire de portefeuille adjoint en 2022, puis à celui de gestionnaire de portefeuille au début de 2024. À l’heure actuelle, MM. Knapp et Novakoff partagent les responsabilités relatives à la taille du portefeuille, à la prise de décisions d’achat et de vente, à l’évaluation du risque global et à la direction des réunions d’équipe.
En avril 2025, MM. Potter et Knapp se joindront au Comité stratégique d’investissement (CSI) et occuperont les postes laissés vacants par MM. Novakoff et Kresic. Les membres du CSI sont spécialisés dans des catégories d’actifs particulières. Les responsabilités du CSI comprennent l’examen et l’approbation des achats de nouveaux titres, ainsi que l’évaluation de la composition et de l’exposition au risque des portefeuilles et de la répartition de l’actif des portefeuilles équilibrés.
Point de vue de l’équipe Solutions placements des RCR de la Sun Life
Les départs à la retraite de MM. Kresic et Novakoff représentent une perte pour JFL. Ils suivent le départ à la retraite de Bernard Gauthier, gestionnaire de portefeuille du Fonds d’actions canadiennes, en mai 2024. Le départ de M. Kresic est plus préoccupant puisque la pondération en obligations des fonds équilibrés (pondération cible de 37,5 % à 38,5 %) est beaucoup plus élevée que la pondération en actions des marchés émergents (pondération cible de 2,5 %). Au total, les changements liés aux gestionnaires de portefeuille à JFL annoncés au cours de la dernière année ont touché 70 % des placements du Fonds équilibré JF et 63 % des placements du Fonds équilibré mondial JF. Nos préoccupations quant au nombre de départs sont partiellement atténuées par le fait qu’il s’agit de départs à la retraite planifiés.
La nomination de M. Potter à titre de chef de l’équipe des titres à revenu fixe ne nous inquiète pas particulièrement, car il a géré des portefeuilles avec M. Kresic. La promotion de M. Potter à titre de gestionnaire de portefeuille en 2020 nous indique qu’il est bien prêt pour la transition.
Dans son nouveau rôle, M. Knapp mettra à contribution sa grande expérience en actions des marchés émergents, acquise dans d’autres sociétés et depuis son arrivée à JFL. Son leadership et son expérience en gestion de portefeuille sont toutefois moins bien établis. M. Knapp cumule deux années d’expérience à titre de gestionnaire de portefeuille et de gestionnaire de portefeuille adjoint.
Les fonds équilibrés JFL demeurent sur la liste de surveillance de l’équipe Solutions placements des RCR, dans la catégorie Surveillance supplémentaire (la moins grave). Ils ont été ajoutés à la liste au premier trimestre de 2024 en raison du départ à la retraite de M. Gauthier. Nous prévoyons rencontrer MM. Potter et Knapp en 2025 pour évaluer la transition. Nous ferons le point s’il y a lieu.
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