Updates to TD Greystone Target Date Plus Fund Series

Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts des fonds ci-dessous. Ces fonds sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).

Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) a annoncé des changements aux fonds Greystone TD à date cible Plus (les « fonds à date cible Plus »). GPTD a révisé ses politiques de placement pour tenir compte des changements apportés aux fonds offerts aux fonds à date cible Plus. De plus, des changements ont été apportés à des noms de fonds. La société a aussi fait une mise à jour pour ce qui est des actifs alternatifs sur les fonds au 30 septembre 2024.

Nouveaux fonds sous-jacents :

GPTD ajoutera ce qui suit aux options de placement offertes dans les fonds à date cible Plus :

• TD Emerald Emerging Markets Pooled Fund Trust (remplace le Fonds chinois revenu et croissance Greystone TD)
• TD Emerald Global Small Cap Pooled Fund Trust (remplace le Fonds de petites sociétés nord-américaines TD)
• TD Greystone Global Real Estate Fund (Canada Feeder) L.P.
• Fonds alternatifs de produits de base TD (série O)

Quand GPTD effectuera sa révision annuelle au début de 2025, elle inclura ces nouveaux fonds sous-jacents dans ses pondérations stratégiques d’ajustement progressif des fonds à date cible Plus.

Fonds qui changent de nom :

GPTD a renommé deux fonds sous-jacents dans les fonds à date cible Plus pour mieux refléter ses stratégies de placement :

• Le fonds quantitatif d’actions américaines TD devient le Fonds alpha discipliné d’actions américaines TDMC
• Le fonds de croissance d’actions mondiales TD devient le Fonds mondial de réinvestissement du capital TD

La politique de placement mise à jour des fonds est maintenant reflétée dans la circulaire d’offre confidentielle. Vous trouverez le document sur le site des promoteurs de la Sun Life au http://www.sunlife.ca/promoteur. Une fois votre session ouverte, allez à l’onglet Placements et cliquez sur Placements >> Rapports de gouvernance.

Mise à jour sur l’exposition aux actifs alternatifs

Nous avons déjà fait le point sur l’exposition aux actifs alternatifs dilués dans les fonds à date cible Plus en octobre 2023 et en mai 2024. Dans le dernier trimestre de 2023, les fonds à date cible Plus ont connu des rentrées de fonds importantes, ce qui a temporairement réduit la position en actifs alternatifs. Les actifs alternatifs se composent de placements directs en titres immobiliers canadiens et mondiaux, de placements directs en infrastructures et de prêts hypothécaires commerciaux. Greystone TD a affecté ces rentrées à des actions cotées en bourse et à des titres à revenu fixe jusqu’à ce qu’elles puissent être affectées aux fonds alternatifs moins liquides.

GPTD a fait une autre mise à jour en septembre 2024, après des rentrées provenant des Clients et des appels de capitaux1 jusqu’ici en 2024. Les tableaux montrent les pondérations stratégiques des actifs alternatifs et les nouvelles pondérations réelles dans les fonds à date cible Plus.

Source : Gestion de Placements TD Inc. au 30 septembre 2024.

Au 30 septembre 2024, l’exposition en actifs alternatifs à l’échelle des fonds est passée de 13,1 % à 23,9 %. Cela cadre en grande partie avec les estimations fournies dans notre mise à jour de mai, soit entre 12,6 % et 22,8 % dans l’ensemble des dates cibles. La répartition peut continuer à fluctuer en fonction de l'augmentation des rentrées des Clients et du temps nécessaire à l'attribution des actifs aux placements alternatifs. GPTD s’attend à ce que la fluctuation se tempère au fil du temps, à mesure que l’actif géré des fonds à date cible Plus augmente, et atténue ainsi l’incidence des nouvelles rentrées. Pour l’instant, les fonds 2055, 2060 et 2065 demeurent nettement inférieurs à leurs pondérations stratégiques en actifs alternatifs. Les indices de référence des fonds seront modifiés au premier trimestre de 2025 pour tenir compte de ces changements.

Point de vue de l’équipe Solutions placements des RCR de la Sun Life

Nous sommes généralement à l’aise avec les nouveaux fonds offerts aux fonds à date cible Plus. Les nouveaux fonds des marchés émergents et d’actions mondiales à petite capitalisation peuvent offrir une diversification accrue et des occasions plus vastes par rapport aux fonds qu’ils remplacent. Le fonds d’immobilier mondial et le fonds de produits de base accroissent les options en actifs alternatifs et peuvent procurer plus de diversification en matière de rendement.

Nous sommes heureux de voir des appels de capitaux et de constater que les pondérations en actifs alternatifs se rapprochent progressivement de leurs objectifs. Nous continuerons de suivre les expositions au fil du temps.

Des questions?

Communiquez avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Sun Life.