Fonds indiciels équilibrés BlackRock (axés sur le degré de risque) – Changements apportés à l’équipe de gestion de portefeuille
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts des fonds mentionnés ci-dessous, qui sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).
En avril 2024, BlackRock Asset Management Canada Ltd. (BlackRock) a changé l’équipe responsable de la gestion des Fonds indiciels équilibrés BlackRock (les fonds axés sur le degré de risque). Les fonds axés sur le degré de risque comprennent le Fonds indiciel équilibré – Prudent BlackRock, le Fonds indiciel équilibré – Modéré BlackRock et le Fonds indiciel équilibré – Agressif BlackRock.
Jusqu’au 1er avril 2024, l’équipe des solutions de retraite de BlackRock gérait les fonds axés sur le degré de risque. Dorénavant, c’est l’équipe des solutions de portefeuilles modèles de BlackRock qui s’en occupera. Les deux équipes font partie du groupe des stratégies et des solutions multiactifs de BlackRock. Ce groupe est responsable d’élaborer et de gérer des stratégies de répartition de l’actif et des solutions pour l’ensemble du portefeuille.
BlackRock a indiqué que le changement résultait d'un meilleur alignement entre les fonds axés sur le degré de risque et l'équipe MPS. L’équipe MPS développe et gère des modèles d'allocation d'actifs stratégiques et tactiques à l'aide de fonds négociés en bourse (FNB) et de fonds actifs, où l'équipe Solutions Retraite se concentre principalement sur les produits avec des trajectoires d’allocations d’actifs. L'équipe MPS gère 110 milliards de dollars américains et compte 11 employés. BlackRock a indiqué qu’aucun changement n’est apporté aux objectifs, à la stratégie ou aux processus de placement des fonds axés sur le degré de risque à la suite du changement d’équipe de gestion de portefeuille.
Christopher Downing, PhD, directeur général, dirige une équipe de huit personnes dans les Solutions de portefeuilles modèles et est le nouveau gestionnaire de portefeuille principal des fonds axés sur le degré de risque. M. Downing travaille aux Solutions de portefeuilles modèles depuis sa création en 2011 et à BlackRock depuis 16 ans. Il a assumé plusieurs rôles axés sur la recherche de placements et le développement de produits dans diverses équipes. Ibrahim Gassembe, directeur, soutient M. Downing dans le rôle de cogestionnaire de portefeuille. M. Downing et son équipe sont établis à San Francisco. M. Downing relève de Lisa O’Connor, cheffe de l’équipe des solutions de portefeuilles modèles à l’échelle mondiale.
Point de vue des Solutions placements RCR
Nous avons rencontré l’équipe des solutions de portefeuilles modèles en avril 2024 pour évaluer la nouvelle équipe de gestionnaires de portefeuille. Nous voulions aussi mieux comprendre l’incidence de ce changement. Le changement va de soi puisque les mandats de l’équipe sont axés sur les fonds équilibrés et sur le degré de risque. La nouvelle équipe est formée de gens compétents qui ont de l’expérience dans la gestion de portefeuilles multiactifs. L’actif des fonds équilibrés axés sur le degré de risque est bien inférieur à celui des fonds LifePath et n’a pas connu de croissance considérable dans les dernières années. De toute façon, ces fonds n’auraient pas été prioritaires pour l’équipe des solutions de retraite. Étant donné leur faible croissance, BlackRock pourrait revoir leur viabilité ultérieurement.
Les principales responsabilités des gestionnaires de placement sont d’établir la répartition stratégique de l’actif, de surveiller le risque et le rendement, et de rééquilibrer l’actif, au besoin. Toutes les expositions aux catégories d’actif sont établies à l’aide de fonds à gestion passive (fonds indiciels ou FNB). L’approche de répartition de l’actif statique et de gestion passive des fonds axés sur le degré de risque est assez simple à gérer. La répartition pour ce type de fonds est basée sur des attentes à long terme à l’égard des marchés financiers. Elle n’a pas changé depuis plusieurs années. La nouvelle équipe des solutions de portefeuilles modèles a indiqué qu’elle allait revoir la répartition dans les obligations canadiennes indexées sur l’inflation (obligations à rendement réel), étant donné que le gouvernement canadien a annoncé son intention de ne plus émettre de nouvelles obligations de ce type. Autrement, aucun changement n’est prévu dans l’immédiat à la répartition de l’actif des fonds axés sur le degré de risque.
Dans le cadre de notre contrôle diligent continu, nous avons noté que l’actif en fonds distincts de la Sun Life détenu dans les fonds axés sur le degré de risque représente, dans l’ensemble, 78 % de l’actif du fonds BlackRock axé sur un degré de risque sous-jacent. Ceci n’est pas préoccupant étant donné la base importante de l’actif dans les fonds BlackRock axés sur le degré de risque (près de 3 G$ en date du 31 mars 2024), mais nous surveillons les niveaux de l’actif ainsi que tout changement au fil du temps.
Nous avons inscrit les fonds BlackRock axés sur le degré de risque sur notre liste de surveillance dans la catégorie Surveillance supplémentaire (la moins grave). Nous allons surveiller la nouvelle équipe et passer en revue les changements aux répartitions de l’actif en temps et lieu. Nous communiquerons tout changement important au besoin.
Mesures à prendre
Vous et les participants du régime n’avez rien à faire à la suite de ces changements.
Des questions?
Communiquez avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Sun Life.