Fonds distinct équilibré PH&N – Améliorations apportées à la répartition de l’actif

13 novembre 2023

Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts du fonds ci-dessous. Ce dernier est établi à titre de fonds distinct conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).

En septembre, PH&N, une division de RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (RBC GMA), a commencé à apporter de légères améliorations à la répartition d’actif stratégique du Fonds distinct équilibré PH&N (le fonds). PH&N a indiqué que ces changements visaient à améliorer la diversification, à optimiser les rendements ajustés au risque attendus, et à tirer parti de l’expertise et des capacités de placement de RBC GMA.

Améliorations apportées à la répartition de l’actif :

  • PH&N ajoutera une participation stratégique de 2 % (1 % pour commencer) aux infrastructures via un placement dans le Fonds d’infrastructures mondiales RBC SEC. Ce fonds est conçu pour profiter d’occasions de placement dans des infrastructures mondiales privées, offrant ainsi des possibilités de rendement et de plus-value du capital. La pondération initiale est intentionnellement prudente pour maintenir la liquidité, le financement étant graduellement assuré par les actions et les titres à revenu fixe.
  • En septembre 2023, PH&N a fait un placement de 4,5 % dans le Fonds d’obligations mondiales de sociétés de catégorie investissement BlueBay. Pour ce faire, PH&N a réduit la pondération des obligations mondiales d’État. Ce changement vise à équilibrer la proportions d’obligations d’État et d’obligations de sociétés dans le fonds pour accroître le rendement attendu..

Résumé des changements :

Catégorie d’actif Avant Après
Liquidités 1 % 1 %
Titres à revenu fixe 36 % 36 %
      Obligations universelles/canadiennes 27 % 27 %
      Obligations à rendement élevé 1.5 % 1.5 %
      Obligations mondiales d’État  - 4.5 %
      Obligations mondiales de sociétés de première qualité - 4.5 %
Actions canadiennes 20 % 20 %
      Actions canadiennes – axées sur la croissance 13 % 13 %
      Actions canadiennes – axées sur la valeur 5 % 5 %
      Actions canadiennes – petite capitalisation 2 % 2 %
Actions mondiales 40 % 40 %
Actions mondiales – gestion fondamentale 21.6 % 21.6 %
Actions mondiales – gestion quantitative 14.4 % 14.4 %
Actions des marchés émergents 4 % 4 %
Placements immobiliers directs 3 % 3 %
Placements immobiliers canadiens de base 3 % 3 %
Placements directs dans les infrastructures - 2 %1
Placements directs dans les infrastructures -  2 %1
 Total  100 %  100 %

1 RBC GAM expects to fund the infrastructure allocation pro-rata from equities and fixed income.

L’indice de référence actuel (ci-dessous) ne change pas, mais PH&N réévaluera les pondérations stratégiques quand la part d’infrastructures atteindra l’objectif de 2 %. L’énoncé des politiques et des procédures de placement (EPPP) ne change pas, car l’indice reste le même, mais il sera mis à jour quand les infrastructures seront ajoutées et que l’indice de référence changera.

  • Indice des bons du Trésor à 30 jours FTSE Canada – 1 %
  • Indice des obligations universelles FTSE Canada – 39 %
  • Indice composé plafonné S&P/TSX (rendement global) – 20 %
  • Indice MSCI World (rendement global net) ($ CA) – 36 %
  • Indice MSCI Emerging Markets (rendement global net) ($ CA) – 4 %

Opinion de l’équipe des Solutions placements des RCR :

L’équipe des Solutions placements de la Sun Life n’est pas préoccupée par ces changements. Ils témoignent de l’utilisation croissante d’actifs réels dans les portefeuilles multiactifs et les placements institutionnels en général. Les actifs réels procurent diversification et protection contre l’inflation. La pondération est prudente compte tenu des besoins en liquidité d’une grande partie des investisseurs. Nous continuerons de surveiller le fonds et de vous tenir au courant.

Mesures à prendre

Vous et les participants du régime n’avez rien à faire à la suite de ces changements.

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Communiquez avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Sun Life.