Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts du fonds mentionné ci-dessous. Ce fonds est établi à titre de fonds distinct en vertu de la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).

Fiera Capital (Fiera) a signalé un manquement à la conformité des placements pour le Fonds distinct Fiera Actions américaines (le fonds). Ce manquement a eu lieu du 3 au 25 juillet 2023. Au cours de cette période, le fonds a dépassé la limite maximale d’exposition de 10 % à un seul émetteur. Une position initiale dans Microsoft a été établie à moins de 10 % du Fonds au moment de l’achat. Toutefois, la reprise boursière en juillet a poussé la participation dans Microsoft à un sommet de 10,55 %. Ce pourcentage a été maintenu pendant trois semaines.

Dans un premier temps, Fiera a estimé que le manquement n’était pas important et ne l’a donc pas signalé. Toutefois, le manquement est ensuite devenu important en raison de l’évolution des conditions du marché. L’équipe de placement et le bureau de négociation n’ont cependant pas cru nécessaire de diminuer la participation du fonds dans Microsoft alors que le marché s’ajustait.

Par la suite, Fiera a mis en place des contrôles supplémentaires au sein des équipes du premier directeur des placements (PDP) et de la conformité. Ces contrôles assureront la prise de mesures en temps opportun à l’avenir.

Point de vue de l’équipe des Solutions placements des RCR de la Sun Life

Le manquement a été limité à une surpondération de 0,55 % dans Microsoft, mais nous soupçonnons que l’équipe de placement et le bureau de négociation ont négligé la nécessité de réduire la position dans le titre à mesure que le marché s’ajustait. PineStone agit à titre de sous-conseiller pour le fonds. Cette société de gestion de placements a vu le jour en 2021. Fiera est responsable de la négociation et de la détermination des risques en matière de conformité. PineStone est responsable de la résolution du problème. Nous sommes rassurés par le fait que des contrôles supplémentaires ont été mis en place pour prévenir de futurs manquements de nature similaire.

Nous ferons le point plus tard au besoin.

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