Changement dans l’équipe des placements du Fonds mondial à revenu pour actionnaires GPTD
Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts du fonds ci-dessous, qui est établi à titre de fonds distinct conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).
En juin 2024, Solutions de placement mondiales TD (SPMTD) a annoncé que deux cogestionnaires de placement du Fonds mondial à revenu pour actionnaires GPTD, Michael Welhoelter et John Tobin, prendraient leur retraite le 31 décembre 2024. Michael Welhoelter est aussi président et cochef des placements d’Epoch Investment Partners, Inc. (TD Epoch).
Le Fonds mondial à revenu pour actionnaires GPTD (le fonds) est géré par l’équipe de TD Epoch au sein de SPMTD. TD Epoch est une société de placement de capital-investissement de New York. Elle a été formée en 2004 et acquise en 2013 par la Banque TD. TD Epoch a été partiellement intégrée à GPTD, mais a conservé un président et chef des placements distinct et est demeurée à New York.
MM. Welhoelter et Tobin sont des leaders d’expérience à TD Epoch. M. Welhoelter s’est joint à TD Epoch en 2005 et il a 38 ans d’expérience. M. Tobin travaille à TD Epoch depuis 2012 et possède plus de 30 ans d’expérience. Kera Van Valen continuera d’agir comme gestionnaire de portefeuille principale du fonds. Mme Van Valen est arrivée à TD Epoch en 2008. Elle était analyste dans l’équipe de la recherche quantitative et de la gestion des risques de la société, avant de se joindre aux fonds à revenu pour actionnaires. Mme Van Valen est gestionnaire de portefeuille principale depuis 2017. Elle compte 23 ans d’expérience en placements.
TD Epoch a ajouté Michael Jin, gestionnaire de placement et analyste principal de la recherche, et Lin Lin, gestionnaire et cheffe de la recherche quantitative pour l’équipe de gestionnaires de portefeuille le 30 juin 2024. Les deux ont beaucoup d’expérience et ils assument les responsabilités de MM. Welhoelter et Tobin pour la stratégie pendant leur transition vers la retraite. M. Jin s’est joint à TD Epoch en 2010. Il a de l’expérience en recherche à AllianceBernstein (AB) et en finances d’entreprise (comme conseiller) à McKinsey & Company. Mme Lin s’est jointe à TD Epoch en 2017 et compte 19 années d’expérience en placements. Elle a notamment fait de la recherche quantitative et de la gestion de portefeuille à Morgan Stanley et Sanford C. Bernstein (deux gestionnaires de placements).
Bill Booth, cochef des placements, deviendra le seul chef des placements à TD Epoch au départ à la retraite de M. Welhoelter. Il continuera de relever de David Sykes, chef des placements à GPTD. M. Booth se joindra aussi au conseil d’administration de TD Epoch. La société n’aura plus de président après le départ de M. Welhoelter. Bruce Cooper, chef de la direction de GPTD, supervisera TD Epoch.
Point de vue de l’équipe Solutions placements RCR :
Le départ à la retraite des deux membres les plus chevronnés de l’équipe de gestion de portefeuille du Fonds mondial à revenu pour actionnaires, qui ne compte que trois personnes, soulève des préoccupations
et justifie une surveillance plus étroite pour la suite. Michael Welhoelter est l’un des leaders les plus anciens et les plus expérimentés de TD Epoch. Il a joué un rôle important dans la gestion et les stratégies d’Epoch.
Kera Van Valen fournit de la continuité au fonds. Elle est gestionnaire de portefeuille principale depuis 2017. C’est encore elle qui prend toutes les décisions finales pour les achats et les ventes. Les ajouts à l’équipe semblent être solides. Mmes Van Valen et Lin ont beaucoup d’expérience en gestion des risques et devraient avoir peu de difficulté à remplacer M. Welhoelter pour la gestion de portefeuille. De la même façon, M. Jin maîtrise la recherche fondamentale et devrait assurer une couverture adéquate après le départ à la retraite de M. Tobin.
La présence continue de Bill Booth à titre de chef des placements offre aussi de la continuité dans l’équipe de direction des placements. L’intégration de TD Epoch à l’organisation plus grande de GPTD/SPMTD réduit les préoccupations opérationnelles découlant des changements apportés à l’équipe de direction.
Nous avons inscrit le Fonds mondial à revenu pour actionnaires sur notre Liste de surveillance dans la catégorie Surveillance supplémentaire. Il s’agit de la catégorie la moins grave de cette liste. Nous prévoyons rencontrer la nouvelle équipe dans les prochains mois pour mieux évaluer l’impact de ces changements. Nous vous tiendrons au courant s’il y a lieu.
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* Personne portant le titre de conseiller en régimes de rentes collectives au Québec.