Ajout du Fonds distinct immobilier canadien de base RBC à la plateforme de placements des régimes PD de la Sun Life

Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts du fonds ci-dessous, qui est établi à titre de fonds distinct conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).

Les promoteurs de régime n’ont aucune mesure à prendre par suite de ce changement. Nous vous suggérons toutefois d’évaluer si vous souhaitez ajouter ce nouveau fonds à votre régime de retraite à prestations déterminées (PD), ou à des portefeuilles sur mesure de régimes de capitalisation.

Nous avons le plaisir d’annoncer l’ajout du Fonds distinct immobilier canadien de base RBC (« le fonds ») à notre plateforme de placements des régimes PD¹. Le gestionnaire du fonds est RBC Gestion mondiale d’actifs (« RBC GMA »).

Il s’agit de la deuxième stratégie canadienne d’actifs immobiliers directs sur la plateforme de placements des régimes PD de la Sun Life. Comme les autres actifs réels, les actifs immobiliers directs offrent une diversification accrue par rapport aux catégories d’actifs traditionnelles. Par rapport à ces dernières, l’immobilier canadien procure des rentrées de fonds stables et durables, un potentiel de croissance à long terme et une sensibilité accrue à l’inflation. Les actifs immobiliers directs permettent une meilleure diversification que les titres immobiliers cotés (fiducies de placement immobilier cotées en bourse), car ils ne subissent pas les fluctuations des marchés boursiers.

À propos du Fonds distinct immobilier canadien de base RBC

L’objectif du fonds est de procurer des rendements composés de revenu et d’appréciation du capital grâce à des placements dans un portefeuille diversifié d’immeubles locatifs de base de grande qualité situés dans les principaux marchés du Canada. Le fonds vise un rendement de 6 à 8 %, après déduction des frais.

Le fonds est un portefeuille diversifié de qualité institutionnelle et axé sur les six principaux marchés du Canada (Vancouver, Edmonton, Calgary, Toronto, Ottawa et Montréal). Il peut aussi investir dans des marchés canadiens secondaires.

Le fonds est géré par l’équipe Placements immobiliers, Marchés privés de RBC GMA.

Les décisionnaires clés sont :

• Michael Kitt, premier directeur général et chef, Marchés privés
• Jennifer Schillaci, première directrice générale et cheffe, Placements immobiliers et hypothécaires
• Jimmy Buzaglo, gestionnaire de portefeuille, Placements immobiliers
• Adnan Ahmad, gestionnaire associé de portefeuille, Placements immobiliers

L’équipe Placements immobiliers, Marchés privés de RBC GMA est d’avis qu’une stratégie de base (actifs de base dans des marchés de base avec des locataires de base) devrait constituer la fondation de l’exposition à l’immobilier canadien dans un portefeuille.

RBC GMA gère le fonds au Canada selon une structure de copropriété en partenariat avec la British Columbia Investment Management Corporation (BCI) et sa filiale QuadReal.

• La BCI est l’un des plus importants gestionnaires de régimes de retraite publics au pays. Elle gère un portefeuille diversifié de placements publics et privés représentant plus de 250 G$ d’actif au nom de 29 Clients du secteur public en Colombie-Britannique.
• QuadReal a été fondée en 2016 à titre de filiale en propriété exclusive de la BCI. Division des placements immobiliers de la BCI, elle gère plus de 35 G$ de placements immobiliers directs.

En complément des services immobiliers de QuadReal, RBC GMA met à profit ses ressources de gestion de placements, ses groupes de recherche économique et ses relations mondiales étendues, ce qui renforce la gouvernance du fonds.

La philosophie de placement du fonds selon RBC GMA se fonde sur les principes suivants :

1. Maintenir un partenariat solide et cohérent avec la BCI et QuadReal.
2. Offrir une solution de placement constituée d’actifs immobiliers de base de haute qualité situés dans les grands centres urbains et faisant appel à une structure du capital prudente.

Placements autorisés :

• Intérêts directs et/ou indirects dans des biens immobiliers.
• Le fonds peut aussi comprendre des liquidités, d’autres instruments du marché monétaire ou des fonds du marché monétaire pour répondre à ses obligations courantes.
• Les placements hypothécaires et les autres placements à revenu fixe à long terme ne sont pas permis.

Restrictions liées à la répartition de l’actif :

L’indice de référence du fonds est l’indice MSCI/RealPAC Canada Annual Property (communiqué avec un décalage d’un mois).

Au 30 juin 2025, l’actif géré du fonds s’élevait à 4,4 G$. Le fonds a été créé en octobre 2019.

Le fonds est évalué quotidiennement, mais négocié trimestriellement. Comme il investit dans des actifs illiquides, un processus spécial est en place pour les souscriptions et les rachats..

1. Le placement minimal est de 200 000 $ CA. Ce seuil s’applique au placement initial seulement; il n’y a pas de montant minimal pour les placements subséquents.
2. Les souscriptions et les rachats sont traités selon un calendrier trimestriel. Les opérations ont lieu le dernier jour des mois de janvier, avril, juillet et octobre. RBC exige que la Sun Life suive le processus suivant :
   • Elle doit fournir les avis de souscription avant la fin du mois précédant la date de l’opération (p. ex. les souscriptions pour le 31 janvier doivent être demandées avant le 31 décembre).
   • Elle doit fournir les avis de rachat au plus tard deux mois avant la date de l’opération (p. ex. les rachats pour le 31 janvier doivent être demandés avant le 30 novembre).
     
     Par conséquent, la Sun Life demande aux Clients de lui faire parvenir les avis de souscription et de rachat au moins 40 jours et au moins 70 jours, respectivement, avant la date de l’opération. Un déséquilibre entre la demande et les occasions de placement peut occasionner une sursouscription. Dans une telle situation, les souscriptions prennent la forme d’engagements placés dans une file d’attente et sont traitées par date d’engagement aux dates d’opération suivantes. Cette façon de faire est semblable à celle des autres fonds d’actifs réels de la plateforme.
3. Les promoteurs qui souhaitent investir dans le fonds doivent signer une lettre de déclaration distincte, comme c’est le cas pour d’autres fonds similaires de notre plateforme.

À propos de RBC GMA

RBC GMA est la division de la Banque Royale du Canada (RBC) responsable de la gestion discrétionnaire d’actifs. La société a une entité distincte, mais affiliée, RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (laquelle comprend PH&N Institutionnel).

RBC a acquis Phillips, Hager & North gestion de placements ltée (PH&N) le 1^er mai 2008. PH&N est un gestionnaire de portefeuille qui figure déjà sur la plateforme de placements de base de la Sun Life. RBC GMA n’est donc pas considérée comme un nouveau gestionnaire de portefeuille sur la plateforme.

Au 30 juin 2025, l’actif géré du groupe RBC GMA dépassait 720 G$ CA.