Changements touchant le Fonds distinct d’actifs réels multistratégie Sun Life

Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de cette annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts du fonds ci-dessous, qui est établi à titre de fonds distinct conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).

Aucune mesure à prendre

Vous n’avez aucune mesure à prendre à la suite de cette communication. Veuillez prendre connaissance des renseignements sur les changements apportés au Fonds distinct d’actifs réels multistratégie Sun Life (Fonds d’actifs réels multistratégie).

Nous enverrons un message à vos membres via le centre de messagerie le ou vers le 30 septembre 2025.

Ce qui change

Placements mondiaux Sun Life (PMSL) a récemment annoncé qu’elle apporterait des changements aux fonds sous-jacents du Fonds d’actifs réels multistratégie. Ces changements comprennent l’ajout d’une nouvelle catégorie d’actifs et deux remplacements, et seront apportés en octobre 2025. En voici un aperçu :

Modification des catégories d’actifs

PMSL a décidé d’intégrer au Fonds d’actifs réels multistratégie une exposition aux produits de base, grâce à un placement dans un fonds négocié en bourse (FNB) qui fournit une exposition directe à un indice élargi de produits de base par le biais de contrats à terme sur marchandises. Ce placement remplacera le placement actuel dans la stratégie de ressources naturelles de KBI. PMSL croit qu’une exposition plus directe aux produits de base reflétera mieux le potentiel de diversification de la catégorie d’actifs et la corrélation positive qui existe entre celle-ci et l’inflation. Les prix des produits de base peuvent être volatils, mais ils ont une faible corrélation avec les composantes en infrastructure et en immobilier cotées du fonds. Cela pourrait réduire la volatilité globale du fonds.

Modification du mandat

Dans le cadre du changement de catégories d’actifs, PMSL supprimera le mandat KBI Global Resource Solutions du Fonds d’actifs réels multistratégie. Elle réattribuera la pondération de 30 % du fonds KBI comme suit : 10 % au nouveau FNB de produits de base, 15 % à l’augmentation de l’exposition aux titres immobiliers cotés et 5 % à l’augmentation de l’exposition aux titres en infrastructure cotés.

PMSL a aussi décidé de remplacer le mandat Lazard Global Listed Infrastructure par le mandat Cohen & Steers Global Listed Infrastructure. Elle a opté pour un portefeuille moins concentré et un écart de suivi plus faible par rapport à l’indice S&P Global Infrastructure ($ CA).

Cohen & Steers est un gestionnaire d’actifs établi aux États-Unis qui se spécialise dans les placements dans les biens immobiliers cotés. La société a été fondée en 1986 en tant que première organisation consacrée à la gestion de placements dans des sociétés de placement immobilier. La stratégie Global Listed Infrastructure a été lancée en 2004 et compte près de 10 milliards de dollars en actif géré. Elle investit dans un portefeuille de 40 à 70 sociétés d’infrastructure cotées en bourse qui présentent des valorisations attrayantes dans les secteurs de l’énergie, des transports, des services collectifs et des communications. La stratégie évite généralement les sous-secteurs plus cycliques tels que le pétrole, le gaz et la construction. Au cours des 10 dernières années, la stratégie a généré un rendement de 8,74 % (en dollars américains) et a surpassé l’indice S&P Global Infrastructure de 1,95 %. ¹

Modification des indices de référence

En octobre 2025, PMSL modifiera la composition de l’indice de référence du Fonds d’actifs réels multistratégie. L’indice de référence actualisé reflétera les changements décrits ci-haut et sera modifié comme suit :

Point de vue des Solutions placements RCR

Nous avons rencontré PMSL en août 2025 pour discuter des changements. Nous sommes généralement à l’aise avec l’ajout de la composante en contrats à terme sur marchandises et les nouvelles pondérations de fonds qui en découlent. PMSL pense que nous entrons dans un contexte plus inflationniste et que la nouvelle structure améliorera la diversification et renforcera la protection globale contre l’inflation du Fonds d’actifs réels multistratégie. La nouvelle stratégie Cohen & Steers Global Listed Infrastructure n’est pas offerte sur la plateforme des RCR ni soumise à nos activités de gouvernance, mais la longue expérience de la société en ce qui concerne les actifs réels cotés nous met en confiance.

En raison de l’importance des modifications apportées au Fonds d’actifs réels multistratégie, nous l’avons placé dans la catégorie « Suivi supplémentaire » (niveau de surveillance le moins élevé) de la liste de surveillance des Solutions placements des RCR. Nous continuerons à suivre la transition à la fin de 2025 et ferons le point au besoin.