Avis concernant les frais d’exploitation du Fonds distinct indice MSCI ACWI islamique BlackRock (le « Fonds charia »)

Nous souhaitons vous informer d'une mise à jour de la divulgation des frais d'exploitation pour le Fonds distinct indice MSCI ACWI islamique BlackRock (« Fonds charia ») offerts sur la plateforme de placements de base des RCR de la Sun Life. Nous avons appris récemment que les frais d’exploitation que nous avions communiqués pour le Fonds charia étaient incomplets.

À la Sun Life, nous nous engageons à vous fournir en tout temps des renseignements complets et exacts sur les placements auprès de nous. À effet du 1er avril 2023, nous avons modifié l’information sur les frais d’exploitation du Fonds charia pour refléter tous les coûts.

Que s’est-il passé?

Comme vous le savez sans doute, nous avons ajouté le Fonds charia à la plateforme de placements de base en avril 2022. Jusqu’à récemment (1er avril 2023), les frais d’exploitation dans nos renseignements sur les frais pour le Fonds charia comprenaient uniquement les frais d’exploitation (directs) du fonds de placement de 29 points de base (pb). Ils ne tenaient pas compte des frais d’exploitation (indirects) des fonds négociés en bourse (FNB) sous-jacents d’environ 31 pb.

Il y a donc un écart entre les frais que nous avons divulgués et ceux imputés aux participants.

Les frais d’exploitation directs sont les frais engagés pour gérer le fonds de placement comme les frais de garde, les frais comptables, les frais d’audit etc. Les frais indirects sont les frais engagés par les placements sous-jacents dans le fonds de placement, comme les FNB.

L’estimation des frais d’exploitation que BlackRock avait fournie initialement ne comprenait pas les frais des deux FNB sous-jacents détenus dans le fonds de placement. Voici les deux FNB et leurs ratios des frais totaux (RFT) :

• FNB iShares MSCI World Islamic : RFT de 0,30 %
• FNB iShares MSCI EM Islamic : RFT de 0,35 %

Le fonds de placement investit dans ces deux FNB pour obtenir une exposition globale qui s’aligne étroitement sur l’indice MSCI All-Country World Islamic. On estime que le RFT moyen des deux FNB est de 31 pb.

Les frais d’exploitation du fonds distinct sont indiqués correctement à 5 pb.

Il est important de noter que le montant correct des frais basés sur l’actif et des frais d’exploitation ont été déduits du fonds de placement.

Comment corrigeons-nous la situation?

Nous modifions tous nos documents, y compris nos lettres d’engagement et les prix liés au Fonds charia. Nous voulons ainsi qu’ils reflètent complètement les frais d’exploitation directs et indirects.

Les responsables des relations avec la clientèle communiqueront avec les promoteurs de régime concernés au début de mai 2023 pour les informer. De plus, nous communiquerons avec tous les participants touchés pour les informer plus tard en mai 2023 .

Nous sommes conscients que les participants peuvent s’être fondés sur de l’information incomplète sur les frais pour choisir d’investir dans le Fonds charia. C’est pourquoi nous avons décidé d’offrir une compensation aux participants touchés.

• Les participants qui ont investi dans le Fonds charia entre avril 2022 et la date où les frais ont été entièrement divulgués (1er avril 2023) recevront une compensation en avril 2023.
• Cette compensation est un versement de 32 pb de leur argent placé dans le Fonds charia. Ce versement correspond à la différence entre les frais d’exploitation divulgués (29 pb) et les frais d’exploitation réels (61 pb).
• Il n’y aura pas de montant minimum pour les participants actuels. Tous les participants touchés recevront une compensation.
• Les anciens participants pour lesquels nous avons calculé un montant d’au moins 25 $ recevront une compensation.

Comment informerons-nous les participants?

Nous ferons connaître directement aux participants l’information modifiée sur les frais et la compensation en mai 2023. Nous enverrons la communication par courriel et publierons un avis sur masunlife.ca. Nous fournirons un numéro de téléphone pour les questions.

Si vous avez des questions, n’hésitez pas à vous adresser à moi. Je suis là pour vous aider.

À propos du Fonds charia

Le Fonds charia est un nouveau fonds que la Sun Life et BlackRock ont créé conjointement en avril 2022. Il a été créé à l’origine au moyen de deux FNB sous-jacents [au lieu de titres directs (« réplication parfaite »)] pour assurer un suivi étroit par rapport à l’indice. À mesure que sa taille croîtra, le fonds passera à une stratégie de réplication parfaite.

Le Fonds charia suit de près l’indice MSCI ACWI Islamic. L’indice applique des critères fondés sur les activités des entreprises et leurs ratios financiers dérivés de l’actif total. Il ne permet pas les placements dans :

• les entreprises qui sont actives dans les secteurs ci-après ou dont plus de 5 % du chiffre d’affaires provient des secteurs suivants : alcool, tabac, produits du porc, services financiers conventionnels, défense ou armes, jeux d’argent ou pornographie;
• les entreprises dont une grande partie des revenus provient de l’accumulation d’intérêts ou qui bénéficient d’un levier financier excessif.

En savoir plus sur les frais liés au Fonds charia

L’estimation actuelle des frais d’exploitation du fonds de placement de 61 pb comprend :

• les frais directs du fonds de placement comme les frais de garde et les frais comptables (estimés à 29-30 pb)
• et les frais indirects des frais d’exploitation des FNB (estimés à 31 pb).

À mesure que l’actif du Fonds charia croîtra, les frais d’exploitation directs diminueront graduellement. Les frais indirects resteront à un pourcentage fixe (31 pb).

Lorsque le Fonds charia passera à une stratégie de réplication parfaite, les frais d’exploitation des FNB prendront fin. Le moment du changement est à la discrétion de BlackRock. Il variera en fonction de la rapidité de l’augmentation de l’actif.

Le Fonds charia finira par obtenir la certification charia. Actuellement, l’indice MSCI ACWI Islamic et les deux FNB sous-jacents sont certifiés charia. Mais le fonds de placement ne l’est pas. La certification charia du fonds de placement fera augmenter les frais d’exploitation en raison des coûts liés au processus.

Nous continuons de croire en l’importance d’offrir le Fonds charia dans les régimes collectifs. On répond ainsi aux besoins des participants musulmans qui pourraient autrement ne pas investir dans leur régime. Nous sommes convaincus que la structure FNB est la plus judicieuse jusqu’à ce que le fonds atteigne une taille suffisante permettant les titres directs.

Des questions?

Communiquez avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Sun Life.