Pleins feux sur les Clients : West Fraser
Une entreprise qui achète des rentes pour ses régimes à prestations déterminées depuis 2017
À propos de West Fraser
West Fraser est une entreprise de produits forestiers établie à Vancouver. Ses spécialités sont le bois, les pâtes et papiers et les bioproduits. Elle emploie plus de 6 000 Canadiens dans quatre provinces et 11 000 personnes dans le monde. Elle offre à ses employés des régimes de retraite à prestations déterminées (PD) et à cotisations déterminées (CD).
Elaine Jensen, directrice générale, Ressources humaines
À West Fraser depuis 35 ans, Elaine dirige diverses fonctions de RH au Canada, dont la gestion des régimes de retraite de l’entreprise.
Plus tôt cette année, Elaine nous a partagé des détails sur les mesures prises par West Fraser depuis 10 ans pour réduire les risques liés aux régimes de retraite. Ces mesures concernent la conception des régimes, la stratégie de placement et le transfert des risques liés aux régimes de retraite. Elle a parlé du succès des transactions de rente récurrentes de l’entreprise. Enfin, elle a expliqué pourquoi l’achat de rentes est un outil important pour réduire l’exposition aux risques des régimes de retraite.
“Pensions are a key part of our total compensation strategy.” – Elaine Jensen
Les facteurs déterminants
Offrir des prestations de retraite procure un avantage concurrentiel pour le recrutement et la rétention des employés. Mais cela a un coût pour l’employeur. West Fraser a élaboré des stratégies pour réduire les risques liés aux régimes de retraite et protéger l’avenir financier de ses employés.
Leurs objectifs de réduction des risques liés aux régimes de retraite comprennent :
- Contenir les coûts et sécuriser le provisionnement des régimes.
- Simplifier la gestion des régimes et les options offertes.
- Réduire les risques liés aux régimes de retraite et protéger les prestations des employés.
- Préserver les activités principales de West Fraser et transférer les risques hors du bilan.
Depuis 2017, West Fraser a transformé en rentes des engagements d’une valeur de plus d’un milliard de dollars avec six transactions, protégeant ainsi plus de 3 300 participants.
« Après plusieurs analyses et discussions avec des experts-conseils, nous avons déterminé que les rentes collectives étaient la solution pour nos régimes bien provisionnés, explique Elaine. Elles ont été un excellent outil pour réduire notre exposition aux risques pour près d’un milliard de dollars au cours des derniers cinq ans. »
Parcours de West Fraser pour réduire les risques liés aux régimes de retraite
2017 – Leur première transaction était une rente avec rachat des engagements pour deux petits régimes fermés. Deux assureurs ont divisé la transaction totalisant 15 millions de dollars. Ce fut un apprentissage pour West Fraser, qui lui a permis de déterminer les étapes nécessaires pour assurer la réussite des transactions subséquentes.
2018 – West Fraser est allée en appel d’offres pour une autre souscription de rentes avec rachat des engagements. Deux régimes fermés plus grands totalisaient 145 millions de dollars et la transaction a été divisée entre deux assureurs.
En s’appuyant sur ce succès, West Fraser a présenté un autre appel d’offres la même année pour deux régimes ouverts. Ces régimes canadiens pour salariés et employés horaires étaient les plus importants régimes de West Fraser, évalués à 335 millions de dollars. Cette transaction a transféré le risque à deux assureurs, réduisant considérablement le nombre de retraités dont West Fraser était responsable.
2021 – West Fraser est revenu sur le marché en toute confiance avec une transaction complexe comprenant sept régimes ouverts et fermés. L’un de ces régimes était même établi avec un partenaire. Trois assureurs ont divisé la transaction de 300 millions de dollars.
2022 – La hausse des taux d’intérêt a comblé l’écart de provisionnement des régimes de retraite. De plus, les conditions du marché ont permis d’établir une tarification plus abordable. West Fraser a éliminé les risques d’un régime ouvert pour employés horaires assorti d’engagements indexés sur l’inflation de 115 millions de dollars auprès d’un seul assureur.
2023 – West Fraser a présenté un nouvel appel d’offres pour une souscription de rentes avec rachat des engagements de 95 millions de dollars auprès d’un seul assureur. Cette transaction protège les prestations de retraités récents pour des régimes qui avaient déjà réduit les risques avec des achats de rente collective.
Achats de rentes de West Fraser
Source: Estimations de la Sun Life.
« Il n’y a pas de magie, il n’y a pas d’ingrédient secret. Nous espérons que d’autres trouveront dans notre parcours quelque chose d’utile. » – Elaine Jensen
Les clés du succès
West Fraser est maintenant un acheteur récurrent chevronné sur le marché canadien des rentes collectives. Voici quelques conseils et apprentissages tirés de son expérience en matière de réduction des risques à ce jour :
- Assurez-vous d’avoir le bon prix… et les bons partenaires.
- Collaborez avec des experts en achat de rente qui peuvent communiquer avec les assureurs au début du processus.
- Un régime bien provisionné et des bonnes conditions de marché des rentes créent les conditions idéales pour négocier.
- Tenez compte d’autres facteurs pour choisir les bons partenaires d’assurance, comme l’expérience sur le marché, la protection des données et la prestation des services.
- Préparez-vous, comprenez vos objectifs et créez un plan.
- Collaborez avec vos experts-conseils ou vos actuaires pour obtenir une estimation du provisionnement du régime.
- Ayez des données exactes sur les participants avant d’aller en appel d’offres pour obtenir une soumission exacte.
- Demandez à l’avance à des experts une estimation du prix fondée sur le marché des rentes.
- Obtenez l’approbation des parties prenantes internes avant le jour de la soumission pour éviter les surprises.
- Tirez parti de vos relations avec les assureurs.
- Le processus de transaction exige de la souplesse et de la détermination, ainsi qu’une collaboration avec les bonnes personnes.
- Renseignez-vous à l’avance sur les assureurs afin de trouver les meilleurs partenaires pour votre entreprise.
- Pensez à l’expérience des participants.
- Informez les participants de la transaction.
- Expliquez-leur la protection supplémentaire que cela apportera à leurs prestations de retraite. Ils comprendront mieux les opérations de rente collective.
West Fraser a pris des mesures pour se concentrer sur ses activités principales. Ses transactions récurrentes témoignent de l’intérêt d’inclure les rentes dans une stratégie de réduction des risques.
« Nous réfléchissons à la façon d’ajouter de la valeur pour les promoteurs de régime, comme améliorer notre tarification ou créer des solutions novatrices. » – Dhvani Desai, directrice, Relations avec la clientèle, Solutions PD.
Un avenir radieux
Avec l’expérience acquise, West Fraser reconnaît qu’il y a plus de similitudes entre les transactions que de différences. Ayant effectué des transactions aussi récemment qu’à l’automne 2023, Elaine et son équipe continuent de rechercher des opportunités pour réduire les risques associés aux régimes PD de West Fraser. Ils entameront la prochaine transaction lorsque ce sera le bon moment pour leur entreprise.
