Mise à jour des politiques de placement pour le Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation CC&L, le Fonds collectif équilibré Plus CC&L et le Fonds collectif d’actions mondiales Q CC&L

Les promoteurs de régime pourraient vouloir réfléchir à l’incidence de la présente annonce sur les options de placement de leur régime. La Sun Life du Canada, compagnie d’assurance-vie souscrit des parts des fonds ci-dessous. Ces fonds sont établis à titre de fonds distincts conformément à la Loi sur les sociétés d’assurances (Canada).

La société Connor Clark & Lunn (CC&L) a annoncé des changements concernant les énoncés des politiques et des procédures de placement (politiques de placement) des fonds ci-dessous :

CC&L a mis à jour les politiques de placement du Fonds d’actions canadiennes à petite capitalisation CC&L. Le fonds est maintenant autorisé à réaliser l’acquisition inversée de sociétés qui s’introduisent en Bourse. Par une acquisition inversée, une société fermée peut ouvrir son capital sans passer par un appel public à l’épargne. Dans ce type de transaction, la société non cotée en Bourse achète une quantité d’actions qui lui permet de contrôler une société cotée. Elle échange ensuite ses propres actions contre celles de la société cotée.

CC&L a également modifié la cible de valeur ajoutée du Fonds collectif d’actions mondiales Q CC&L. Ils ont abaissé cette cible, la faisant passer de 2,5 % à 2 %. Conséquemment, l’objectif modifié du fonds se lit comme suit :

Générer un rendement égal ou supérieur à celui de l’indice de référence, l’indice MSCI ACWI dividendes nets ($ CA), plus 2 % par année sur un cycle de marché.

CC&L a indiqué que la nouvelle cible correspond aux résultats obtenus par des sociétés comparables. Selon CC&L, les sociétés comparables sont celles des gestionnaires actifs de placements mondiaux de la plateforme eVestment. La majorité de ces sociétés se fixent des cibles de valeur ajoutée de 2 % selon leurs énoncés de politiques de placement respectives. De plus, cette cible représente les niveaux de rendement que CC&L obtient depuis plusieurs années, en remontant jusqu’à une décennie.

Finalement, le Fonds collectif d’actions mondiales Q CC&L est un des fonds sous-jacents du Fonds collectif équilibré Plus CC&L. Pour cette raison, CC&L a modifié la politique de placement du fonds équilibré. Elle inclut maintenant la modification apportée à la cible de valeur ajoutée. La politique de placement du fonds équilibré indique aussi que les sociétés en commandite constituent des placements autorisés.

Notre avis

Le Fonds collectif d’actions mondiales Q CC&L a réussi à devancer son indice au cours des dix dernières années. Toutefois, il n’a pas atteint la cible de valeur ajoutée 2,5 % (annualisé) durant cette période. La réduction de la cible traduit la difficulté d’atteindre un tel niveau de rendement à long terme. Moins de 5 % des fonds d’actions mondiales similaires (selon Morningstar) ont rempli cet objectif sur la période de dix ans se terminant le 31 décembre 2020 (annualisé). Notons que la plupart des fonds de la plateforme de placements de base de la Sun Life ne se sont pas fixé explicitement une cible de valeur ajoutée dans leurs politiques de placement. L’approche de placement de CC&L pour ce fonds ne changera pas à la suite de la réduction de la cible de valeur ajoutée.

L’équipe Solutions placements des RCR de la Sun Life a passé en revue les autres changements. Elle n’a noté aucun sujet de préoccupation particulier pour l’instant.

Quelle est l’incidence sur les promoteurs de régime et les participants?

Les promoteurs et les participants n’ont aucune mesure à prendre à la suite de ces changements.

Des questions?

Communiquez avec votre représentant aux Régimes collectifs de retraite de la Sun Life.

La version modifiée de l’énoncé des politiques et des procédures de placement est offerte sur le site Web des promoteurs de régime de la Sun Life à sunlife.ca/promoteur. Ouvrez une session, puis, sous la rubrique Gestion et production de relevés, cliquez sur Régimes collectifs de retraite. Ensuite, dans le menu de navigation supérieur, cliquez sur Placements > Rapports de gouvernance.